智充科技美股上市,專注于智能充電桩,依靠借款經营!

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格隆汇得悉，2024年9月10日，XCHGLimited智能充電有限公司(如下简称：智充科技/智能充電)樂成在美國纳斯达克上市，股票代码為XCH。

智充科技（XCH）上市首日開盘股價為7.25美元/股，盘中股價一度冲高到10.96美元/股。首日收盘價7.36美元/股，涨幅為18.71%，总市值约4.37亿美元。

公司這次公然募股代價為每股美國存托股分6.2美元，扣除各項刊行用度後的募資净额约1430万美元，若是承销商行使其全额采辦分外ADS的選擇权，则召募資金净额為1710万美元。

上市募資資金重要用于在德克萨斯州的新制造举措措施的投資、能源辦理和電池辦理技能的開辟、全世界市场扩大和弥补营運資金等。

侯逸飞師长教師是公司的現實节制人，本次刊行後且承销商未行使逾额認购权前，侯逸飞現實具有公司已刊行股本总投票权82.0%。

01

谋劃勾當現金流压力较大

智充科技注册地在開曼群岛，自己瘦身美容,没有本色性的营業，公司的所有营業都經由過程其在德國和中國的子公司举行，重要谋劃地點位于德國汉堡和北京市。

公司的主营营業是供给周全的電動汽車充電解决方案，重要包含名為C6系列和C7系列的直流快速充電桩，先辈的集成電池的直流快速充電桩，即NZS，和相干治療咳嗽藥,的配套辦事。

NZS充電桩将直流快速充電桩與锂離子電池和公司專有的能源辦理體系集成在一块兒，在凡是环境下更可用的時辰存储電力(比方，在夜間)，在需求较高時(比方，在白日)開释電力。

智充科技的集成解决方案連系了專有充電技能、储能技能和配套辦事，显著提高了電動汽車的充電效力，開释了储能和辦理的價值。

截至招股阐明书公布之日，公司已起頭在欧洲、美洲和亚洲對公司的NZS解决方案举行贸易摆設。NZS解决方案的客户包含電動汽車制造商、全世界能源公司和充電站運营商。

公司產物图片，来历公司官网

公司的收入来历包含產物的初始贩賣和配套辦事的常常性收入，包含软件體系進级和硬件保護。此中產物贩賣收入占比跨越95%，且自2021年的95.3%晋升至2023年的98.8%，2024年1-3月略有降低。不外公司估计，跟着充電桩安装数目的牙齒美白牙膏,增长，公司配套辦事的常常性收入将會盘踞愈来愈大的比例。

公司收入组成，来历招股书

招股书显示，在2021年、2022年、2023年和2024年1-3月（简称“陈述期”），公司别離确認了80七、193四、1688和351個DC快速充電桩及其配套辦事的收入。

財政数据方面，陈述期内公司营收别離到达1316万美元、2942万美元、3851万美元和1115万美元，毛利率别離為35.2%、36.4%、45.6%和50.8%。同期净利润别離為-207万美元、161万美元、-808万美元及74万美元。

最新陈述期，公司估计2024年第二季度的未經审计收入在810美元万至990美元万之間，较2023年同期降低19.2%至33.9%。

智充科技在招股书中暗示，關于2024年二季度营收转為降低的缘由，在優惠政策和欧洲電動汽車愈来愈多采纳的刺激下，公司的很多客户在2024年第二季度订购了更先辈的產物，這些產物将在2024年第三季度或以後交付并确認為收入。是以，與2023年同期比拟，2024年第二季度是收入转為降低的過渡期。

公司重要財政指標，来历招股书

陈述期内，公司的谋劃性現金流净额别離為-649万美元、85万美元、-558万美元、-404万美元，與净利润存在较大的差距，除2022年外均為负，主如果應收账款有所增加，公司在谋劃性現金流方面面對必定的危害。

公司重要寄托對外融資来支持谋劃，陈述期内經由過程銀行貸款、刊行優先股等融資路子得到近2950万美元資金。

現金流量表關頭数据，来历招股书

02

行業技能變化较快

全世界新能源汽車市场的不竭扩展致使對電動汽車充電桩的需求大幅增加，直流快速充電桩已成為充電點運营商（CPO）和電動汽車車主的首選。按照沙利文的数据，全世界直流快速充電桩安装量估计将從2024年的270万台大幅增长到2028年的约1070万台，复合年增加率為41.8%。

Frost & Sullivan暗示，欧洲直流快速充電桩市场竞争剧烈且分離，智充科技是2023年欧洲直流快充市场销量领先的制造商之一。

在行業的高速成长海潮中，近来几年，智充科技的收入履历了快速增加，這给公司辦理、行政、運营和財政資本和根本举措措施带来了较大压力，公司必要延续改良運营、財政和辦理节制體系和步伐。

智充科技收入的增加高度依靠于企業和消费者對電動汽車的采纳。電動汽車市场當局羁系和行業尺度不竭變革，消费者偏好和举動不竭變革。虽然近几年對電動汽車的需求有所增加，但不克不及包管将来的需求會延续下去。

别的電動汽車充電桩技能日月牙异，這就请求不竭開辟新產物和產物立异。将来若是直流電(DC)快速充電成长不及预期，那末公司的营業、谋劃事迹、財政@状%82229%态和远%g637p%景@都将遭到侵害。

公司收入的很大一部門依靠于有限数目的首要客户，并且可能會继续依靠。在陈述期内，来自最大客户的收入别離占同期公司总收入的32%、63%、42%、和47%；存在大客户依靠的危害。

03

尾声

在電動車行業高速成长的布景下，智充科技（XCH）曩昔几年事迹增加较快，可是受產物布局調解影响，2024年二季度事迹有所下滑。電動汽車充電桩技能日月牙异，公司必要不竭開辟新產物和產物立异，才能在剧烈的竞争傍邊安身。